Valutahandel

I hälarna på en besvikelse S & P Case-Shiller fastigheter rapport, ett oroande Consumer Confidence Index rapport, minskad tillverkning och en besvärande ADP projektion om jobb, föll aktiemarknaderna kraftigt i onsdagens handel. Lägga till Euron till formeln och dollarn föll kraftigt mot euron och yenen som den amerikanska ekonomiska återhämtningen tycks ha avstannat.

Ekonomer pekade på katastrofen i Japan och serie tornados som har härjat i USA som orsaker till nedgången. Många analytiker citera misslyckande Washington för att enas om en plan för att öka skuldtaket, regeringens oförmåga att strukturera en realistisk plan för att sänka statsskulden och ökningen i olje-och livsmedelspriser som faktorer som direkt påverkar konsumenternas förtroende.

Endast detaljhandel rapport har visat sig att växa och aktier av Macy höll stadiga på en dag när aktiemarknaden kämpade för att hålla värdet. Bankaktierna drabbades hårdast. JP Morgan var upp 3 procent, sjönk USA Bancorp 2,7 procent och KBW bankindex sjönk 3 procent.

Euron Överspänningar

Euron träffade en fyra-veckors högsta mot dollarn. Föranlett av Tysklands åtagande att ge Grekland möjlighet att omstrukturera en del av sina skulder och den uppenbara tillströmningen av nya medel för att stärka den vikande ekonomin. öde nya pengar till Grekland är nu i händerna på EU / IMF som hanterar utdelning från €110.000.000.000 bailout fond. Grekland får 12 miljarder euro i nya medel.

Euron steg mer än 3 procent från en två månaders lägsta mot dollarn. Driving uppgången var Greklands avtal om att privatisera tillgångar i syfte att säkra nya fonder som utfärdats av Internationella valutafonden. Landet fortsätter med sina åtstramningar men detta kan vara ett exempel på Europeiska unionens spark kan på vägen.

Federal Reserve

Dessa negativa rapporter träffade Fed vid den värsta tiden. Ordförande för Federal Reserve har sagt att kvantitativa lättnader i sitt QE2 programmet är ca varva ned sina investeringar i osäkra tillgångar. Man talar om ett nytt QE3 program, men den politiska bakslag kan förhindra en injektion av mer pengar.

Dessa oroande rapporter ökar rädslan för en double dip i ekonomin som helhet. Peter Kenney, en VD för Knight Capital i Jersey City, sade: “Ärligt talat jag tror inte att folk är chockade. Det passar mycket fint in med det pussel vi lägger ihop som talar om en genuint misslyckad stimulans strategi för att växa ekonomin. Och det handlar inte bara om jobb. Det handlar om tillverkning, det handlar om fastigheter, det handlar om konsumenternas förtroende. Detta är en data punkt i en mycket bred bild och det är inte uppmuntrande. “